网站左侧 导航,域名名称,网站首页设计有限公司,龙岗外贸推广很多人问我期权是什么#xff0c;这个问题怎么回答呢#xff1f;首先期权是一种交易模式#xff0c;如同股票期货一样#xff0c;但它又不同于股票和期货#xff0c;因为它有自己的交易规则和特性#xff0c;期权更多是一种工具#xff0c;可以做空大盘对冲下跌风险这个问题怎么回答呢首先期权是一种交易模式如同股票期货一样但它又不同于股票和期货因为它有自己的交易规则和特性期权更多是一种工具可以做空大盘对冲下跌风险下文解答期权是什么一分钟带你玩转期权策略本文来自期权酱 期权又叫选择权是一份合约给予期权买家在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利(而非义务)。
期权与股票和债券一样也是一种证券。同时它也是一种具有约束力的合约具有严格限定的条款和特性。
还是云里雾里我们可以用一个日常生活中的例子来阐述期权的原理。比如说你找到一套看起来不错的房子想要买。
但不幸的是你在3个月内没有足够的现金。
于是你跟房主商量希望房主给你在3个月内以20万美元买入的选择权(option)。房主同意了但是为了获得这个权利你需要支付3000美元的价格。
现在我们可以考虑两种情形
1. 这所房子后来被发现是“猫王”真正的出生地于是房子的市值突然飙升至100万美元。由于房主已经卖给你期权所以他有义务将房子以20万美元卖给你。最终你将获得79.7万美元利润(100万减去20万再减去3000)。
2. 仔细考察之后你发现这所房子存在严重的质量问题墙体开裂储藏室里老鼠横行甚至夜间还有闹鬼现象。虽然最初你以为自己找到了梦想中的房子但现在感觉它一文不值。不过还好由于你买的是期权你没有义务必须把房子买下来。所以你最终损失的是3000美元的期权费。
这个例子展示了期权的两个重要特征。首先如果你买了一份期权你有权利但没有义务去做什么事情。你可以让期权到期一直不执行到期后期权的价值将归零。
在这种情况下你损失的是购买期权的全部费用。
第二期权是一种与标的资产相关的合约因此期权属于衍生品也就是说它的价值是从别的东西衍生出来的。
在上面的例子中房子就是那个标的资产。大部分情况下标的资产是个股或者指数。 什么是期权我把它简单归纳为以下几个知识点1个核心2种模式3个维度4个方向5个字母6种基本策略。
1个核心是指择时技术就是我们做股票做期货时的交易体系就是选择进出场时机。
2种模式是指你可以选择做买方或卖方。买方对择时水平要求高但若是盈利回报也同样很高。而卖方多是机构或大资金喜欢的交易模式因为它容纳资金量大而且相对于买方卖方的容错率更高对择时水平要求不高相应地获利能力也没有买方强。 3个维度指期权很特别它不只有标的的涨跌维度还有情绪维度波动率IV和时间维度。这三个维度我们可以把它看成是我们操作股票与期货时的各种指标它们相互作用相互影响构成了期权价格的涨跌及幅度。我们在掌握了它们的规律后可以利用它们即将形成的行情来赚取它们所带来的利润。
4个方向4条腿是指看大涨买购Long Call看大跌买沽Long Put看不涨卖购Short Call看不跌卖沽Short Put。有一个办法可以帮助大家记忆
买认同卖不认同
购涨沽跌
买购认同大涨不含震荡
买沽认同大跌不含震荡
卖购不认同涨认同不涨含震荡缓跌急跌
卖沽不认同跌认同不跌含震荡缓涨急涨。
这可能是初学者的难点不过也只是个习惯的过程。甚至初学者完全可以只做两个方向即认为标的要涨就卖沽标的要跌就卖购。慢慢适应后再练习买购和买沽。 5个希腊字母除了可以忽略不计的Rho外其它四个都是对三个维度的更进一步描述。但它们又各有特性。
6种基本策略是指根据以上5项我们可以变化出很多盘中获利或保住利润以及降低损失的方法方法很多其实没必要为难自己等到慢慢熟透随着行情自然而然地就用出来了。我总结出了6种纯期权常用的模式单腿策略、合成现货、牛熊价差或反比率价差、双卖跨式、双买跨式、跨期策略。有这6种基本模式应对市场足够了。招不在多而在于精太多选择反而会乱。用精招就足够了也可以自己生发新的招式然而关键还是择时技术。
那么在了解以上的期权基础知识之后剩下的就是用择时技术判断各周期趋势根据对市场情绪描述的指标波动率IV来选合约再决定用卖方还是买方操作然后根据趋势后期新的走势进行平仓或移仓或者加策略。另外就是资金管理与仓位管理。
以上就是期权趋势方向操作的大概解读。
期权除了趋势方向模式外还可以利用波动率策略或套利模式获利但获利相对较少在我的体系里它们只作为辅助模式。
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