巴中市住房和城乡建设局网站,十堰小程序开发,广州微网站建设价位,wordpress 删除表2023年#xff0c;腾讯重回高增长轨道。
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近日腾讯披露了2023年第三季度财报营收1546.25亿元同比增长10%非国际通用会计准则下的净利润为449.21亿元同比增长39%。此前两个季度腾讯的营收、净利润增速同样均为双位数。 图源腾讯
因业绩颇为亮眼资本市场的反馈也较为积极。腾讯财报发布后高盛发布研报维持腾讯“买入”评级将目标价由423港元/股上调3%至435港元/股。按高盛的判断腾讯的股价还将有34%左右的上涨空间。
值得注意的是腾讯正积极布局更具想象力的AI大模型相关业务随着该业务撬动更为广阔的商业天地腾讯的业绩或将持续攀升进而带动股价不断逼近甚至超越“目标价”。
“三驾马车”驱动业绩增长新兴业务表现亮眼
作为一家创立25年的互联网企业腾讯已逐步构筑多元的业务板块包括增值服务业务、网络广告业务、金融科技及企业服务业务三大块。
而此轮业绩的增长正是得益于这三大业务线齐头并进。2023年第三季度腾讯增值服务业务营收为757亿元同比增长4%占总营收的49%网络广告业务营收257亿元同比增长20%占总营收的16%金融科技及企业服务业务营收520亿元同比增长16%占总营收的34%。 图源腾讯
横向比较不难发现腾讯增值服务业务的增速虽然低于公司整体营收增速但规模颇为可观并且可以保持基本的正增长起到了压舱石的作用网络广告业务和金融科技及企业服务业务的营收占比虽然不高但增速均超10%是推动业绩快速增长的重要引擎。
难能可贵的是结合行业背景来看腾讯的增值服务业务游戏业务收入占比过半和网络广告业务其实做到了“逆周期成长”。
首先在增值服务业务尤其是游戏业务发展方面可以看到当前的行业环境利好因素不多。中国音像与数字出版协会披露的《2023年1-6月中国游戏产业报告》显示国内游戏市场销售收入规模为1442.63亿元同比下跌2.39%。
在此背景下大部分中国游戏企业都面临巨大的下行压力。《中国经营报》统计了25家游戏公司2023年三季度的财报有13家企业净利润同比下跌6家企业净亏损。
反观腾讯在行业下行的背景下增值服务业务仍可以保持正增长主要是因为其积极布局海外游戏业务并持续推出高品质跨终端游戏以满足玩家的多元化需求。
虽然如今的海外游戏市场也已是一片红海但相比国内游戏市场而言显然发展空间更为广阔紧抓用户需求推出高品质游戏产品仍是成功的关键。此前扬帆出海携手PubMatic、Unity、钛动科技联合主办的《GAME ON出海游戏产业峰会》就曾指出在“内容为王”时代下游戏行业存量向高质量、精品化发展且据伽马数据75%的游戏厂商认为游戏内容质量与游戏的商业性相辅相成。
在这一背景下腾讯持续专注精品研发目前其旗下的《PUBG Mobile》《胜利女神妮姬》《VALORANT》《Triple Match3D》等游戏均在海外市场俘获了众多用户。财报显示2023年第三季度腾讯增值服务业务中的国际市场游戏收入增长14%至133亿元。
另一方面与游戏产业遇冷类似因缺少购物节、假日经济等利好因素2023年三季度国内广告市场增长也开始放缓。QuestMobile披露的《2023中国移动互联网秋季大报告》显示三季度我国互联网广告规模同比仅增长3.6%不及Q2增速的零头。 图源QuestMobile
在此背景下腾讯的广告业务营收可以实现双位数增长主要是“泛内循环广告”链接微信小程序、视频号、公众号和企业微信落地页的广告推动该部分收入同比增长30%尤其值得注意的是视频号业务正强势崛起。
2023年三季度财报中腾讯宣称“视频号总播放量同比增长超过50%”。实际上过去几年腾讯一直大力推动视频号成长一方面为其输送微信数以十亿计的流量另一方面还注重多元化的内容建设。最终让视频号成为了短视频领域的翘楚。
总体而言多元业务齐头并进是腾讯2023年三季度业绩增长的主要推手但如前文所述目前诸多行业其实正面临较大的下行压力。因此腾讯如果想要抵抗外部压力平衡业务发展探寻更大的增长空间那么还需要找到一个对所有业务发展都有强大撬动作用的支点从目前行业发展和腾讯规划来看这个支点正是AI。
发力AI大模型腾讯如何讲好“新故事”
财报电话会上腾讯CEO马化腾透露腾讯正加大投资AI大模型为产品赋予新的功能并提升对内容和广告的精准推荐能力。“我们不仅致力于将领先的人工智能能力定位为自身业务发展的倍增器也让其为我们的企业客户乃至整个社会创造价值。”
结合科技产业的发展趋势来看腾讯布局AI大模型有很强的必然性。2023年以来伴随着ChatGPT“出圈”互联网行业掀起了一场布局AI大模型的“军备赛”百度、阿里等互联网厂商都已推出自家的AI大模型相关产品。腾讯集团副总裁蒋杰透露“到7月底为止国内大概有130个AI大模型。”
随着移动互联网流量红利逐渐消逝强悍的技术能力越发成为腾讯吸引投资者关注的资本新兴技术浪潮来临之时腾讯必须要有所作为。
2023年9月腾讯推出了混元大模型拥有超千亿参数规模预训练语料超2万亿tokens具有强大的中文理解与创作能力、逻辑推理能力以及可靠的任务执行能力并为现有业务成长提供了新的动能。 图源腾讯
针对腾讯2023年三季度财报盘古智库高级研究员江瀚就曾表示“推出AI赋能的广告投放平台、提供一站式的广告解决方案等这些都为广告业务的增长提供了动力和支持”。
据了解基于AI大模型腾讯广告支持智能化广告素材创作AI助手可智能生成针对性的广告模特图、商品文案等实现文、图、视频自然融合。如此便利的操作对广告主来说显然有很强的吸引力。
由此来看AI目前主要推动了腾讯商业生态发展而若想探寻到更大增量接下来腾讯还需要积极增强AI技术在其他方面的影响力。
不过如前文所述目前行业布局AI大模型的企业不在少数腾讯如何才能让自己的AI大模型产品具备更强的吸引力结合现有资料来看腾讯夯实AI大模型底层技术的做法有望形成一定的差异性优势。
目前虽然市面上已经出现了琳琅满目的生成式AI产品但大多应用在容错率高、任务简单的休闲场景而若应用在容错率低、任务复杂的场景如医疗诊断、调研统计等领域非常容易出现张冠李戴的“幻觉”问题。因此可靠性、准确性不高的问题也相应限制了生成式AI产品实现更全面的场景落地。
正因为看到了上述行业痛点并且希望构筑底层核心竞争力促进大模型产品的迭代以及与自身业务的深度结合和绑定腾讯掌握了从模型算法到机器学习框架再到AI基础设施的全链路自研技术。
其实过去几年腾讯一直在加大研发投入力度。财报显示2023年Q3腾讯研发开支为164.5亿元同比增长9%自2018年以来累计投入超过2532亿元。目前腾讯的专利申请公开总超6.9万件专利授权数超3.5万件在互联网公司中位列中国第一、全球第二。
也正是因为舍得投入腾讯的AI大模型相较一般产品也确实具备一定的比较优势。
在中国信通院《大规模预训练模型技术和应用的评估方法》的标准符合性测试中混元大模型共测评66个能力项在“模型开发”和“模型能力”两个重要领域的综合评价均获得了当前的最高分。据悉混元大模型的幻觉相比主流开源大模型降低了30%至50%。
另一方面作为中国头部的互联网企业腾讯在C端和B端两个层面积累的重量级应用也可以成为大模型落地的“磨刀石”。官方资料显示混元大模型已经接入腾讯50多个业务并取得初步效果包括腾讯云、腾讯广告、腾讯游戏等。
这些业务无疑是腾讯进行混元大模型语料训练的“养料”利于腾讯基于混元大模型深度赋能第三方企业。
比如腾讯官方披露的数据显示过去一年时间混元大模型助力安踏在企业微信、小程序等平台积累了2000多万用户。2022年安踏官网小程序GMV增幅达177%私域营销复购率同比上涨30%。
考虑到腾讯的AI大模型业务刚刚起步对三季度业绩影响有限。随着AI大模型业务商业化落地提速接下来腾讯的业绩或许会迎来新爆发。
作者天宇
来源港股研究社
